In order to be eligible for Medicaid, seniors (age 65 and over), and those who are blind or disabled, must meet certain income and resource guidelines.  The Office of Health Insurance Programs recently issued an update on Medicaid eligibility criteria pertaining to income and resource levels for 2025.  Medicaid permits a monthly income allowance of $1,800 per individual or $2,433¹ for a married couple.  The permitted resource level for a single person in this category is $32,396 and $43,781 for a married couple[1].  Aside from the permitted income and resource allowance, seniors or those who are blind or disabled are entitled to a home if the equity does not exceed $1,071,000.   However, with proper planning those over these income and asset thresholds can still continue to qualify for Medicaid.

As healthcare costs continue to soar, Medicaid planning will emerge as a crucial priority for seniors in 2025. The escalating expenses of medical care, particularly for long-term and home-based services, are compelling many individuals to take proactive steps to secure their financial future while preserving access to essential care. This urgency is heightened by the anticipated implementation of stricter Medicaid eligibility rules set to take effect later in the year.

По мере того как расходы на медицинское обслуживание продолжают расти, планирование Medicaid является очень важным для пожилых людей в 2025 году. Растущие затраты на медицинские услуги, особенно на долгосрочное и домашнее обслуживание, вынуждает многих принимать меры чтобы защитить свое финансовое будущее и сохранить доступ к необходимому уходу. Эта необходимость становится актуальной из-за ожидаемого введения более строгих правил для получения Medicaid, которые вступят в силу позже в этом году. Одним из значительных изменений является закон, принятый в Нью-Йорке в 2023 году, который вводит “период проверки” (или штрафной период) для передачи активов. Это касается имущества, переданного в трасты или другим людям в течение определенного времени перед подачей заявления на Medicaid. Хотя точная дата вступления в силу нового закона пока неизвестна, ожидается, что это произойдет в 2025 году. Это побуждает многих срочно пересмотреть свои финансовые стратегии.С учетом этих изменений важность планирования Medicaid невозможно переоценить. Пожилым людям и их семьям необходимо заранее продумать стратегии защиты активов и соблюдения новых правил. Одним из ключевых методов является передача собственности, например, дома, в траст для защиты активов Medicaid (MAPT). Этот юридический инструмент помогает исключить ценное имущество из расчета активов заявителя, сохраняя его право на получение Medicaid. Кроме того, MAPT защищает ваши активы от долгов за услуги дома престарелых и гарантирует, что ваше имущество перейдет к наследникам после вашей смерти, а не будет использовано для покрытия долгов, например, перед Medicaid.Еще одной эффективной стратегией является использование траста для дохода (Pooled Income Trust). Например, пенсионер с ежемесячным доходом, превышающим лимит для Medicaid на $500 или больше, может считать, что пенсии, социальное обеспечение или другие источники дохода лишают его права на Medicaid. Однако этот избыточный доход можно переводить в Pooled Income Trust, что позволит сохранить право на Medicaid и при этом распоряжаться средствами. Такие трасты управляются некоммерческими организациями, а накопленные средства можно использовать на оплату аренды, ипотеки, коммунальных услуг, продуктов или даже путешествий.Пример: Представим пенсионерку по имени Сара, у которой ежемесячный доход составляет $3,500 из пенсии и социального обеспечения, в то время как лимит дохода для Medicaid в Нью-Йорке составляет $1,800. Без использования Pooled Income Trust избыточные $1,700 лишают Сару права на Medicaid. Подключившись к Pooled Income Trust, Сара ежемесячно переводит эти $1,700 в траст (автоматически через ACH). Некоммерческая организация, управляющая трастом, использует эти деньги для оплаты аренды, коммунальных услуг и других расходов Сары. Таким образом, Сара сохраняет право на Medicaid и получает выгоду от использования своих средств. Однако важно учитывать, что если избыточный доход слишком велик и его не удается потратить за время жизни, то остаток средств в трасте после смерти будет передан на благотворительность или государству.С учетом изменений в законодательстве действовать нужно своевременно. Обращение к опытным юристам по вопросам Medicaid или специалистам по планированию может помочь защитить ваши активы и обеспечить стабильное будущее. Не откладывайте — начните планирование уже сегодня, чтобы сохранить свое финансовое состояние и получить доступ к качественной медицинской услугe.

If you are a homeowner in your 50’s or older, my advice to most of you is to transfer your home into an Asset Protection Trust.   Having you name on the deed (title) of the home exposes you to risk of lawsuits, creditors like Medicaid and nursing homes, and of course your heirs will have to deal with the costly and lengthy probate process after your death.  If however, you place your home into an Irrevocable Asset Protection Trust, you are protecting your home and ensuring an easy and quick transition of the property to your children after your passing.

Medicaid Eligibility & Planning with Pooled Trusts Update for 2024

In order to be eligible for Medicaid, seniors (age 65 and over), and those who are blind or disabled, must meet certain income and resource guidelines.  The Office of Health Insurance Programs recently issued an update on Medicaid eligibility criteria pertaining to income and resource levels for 2024.  Medicaid permits a monthly income allowance of $1,732 per individual or $2,351 for a married couple.  The permitted resource level for a single person in this category is $30,120 and $40,880 for a married couple[1].  Aside from the permitted income and resource allowance, seniors or those who are blind or disabled are entitled to a home if the equity does not exceed $1,071,000.      

We are catching up to states like Texas that already permit Transfer on Death Deeds!

In a significant shift for estate planning in New York, the New York State Real Property Law has been amended to include Section 424, which introduces the Transfer on Death (TOD) Deed. Effective July 19, 2024, this new provision offers a streamlined method for transferring real estate to beneficiaries, bypassing the often cumbersome probate process.

Are you considering integrating your mortgaged property into a Trust but not certain if this is possible? The short answer: yes, you can. However, like any legal matter, there are many nuances and variables to consider and that may change the affirmative answer. Let’s delve into the details to shed light on the path ahead.

2024 MEDICAID LEGAL UPDATE  AND NEW CRITERIA –UPDATED FEBRUARY 2024

 Внимание ! Новые правила ,чтоб получить медикейд !

Не смотря на то, что огромное количество Американских пенсионеров среднего класса продолжает иметь право на медикейд, мы обычно думаем (неправильно!), что если мы владеем недвижимым имуществом или хорошо зарабатываем, то мы не имеем право на медикейд после выхода на пенсию.

Some quick updates on the annual and combined estate/gift exclusion numbers for 2024.